Оракул (ORCL) — одна из акций, за которыми в последнее время чаще всего наблюдают посетители Zacks.com. Таким образом, возможно, было бы неплохо проанализировать некоторые факторы, которые могут повлиять на краткосрочную динамику акций.
Акции этого производителя программного обеспечения выросли на +2% за последний месяц по сравнению с изменением композитного индекса Zacks S&P 500 на +2,1%. Индустрия Zacks Computer — Software, к которой принадлежит Oracle, за этот период прибавила 7,9%. Теперь ключевой вопрос: куда могут направиться акции в ближайшем будущем?
Хотя сообщения средств массовой информации или слухи о значительном изменении перспектив бизнеса компании обычно приводят к изменению курса ее акций и немедленному изменению цен, всегда существуют определенные фундаментальные факторы, которые в конечном итоге определяют решение о покупке и удержании.
Изменения в оценках доходов
Здесь, в Zacks, мы уделяем приоритетное внимание оценке изменений в прогнозах будущих доходов компании, а не чему-либо еще. Это потому, что мы считаем, что текущая стоимость будущих доходов компании определяет справедливую стоимость ее акций.
Наш анализ по существу основан на том, как аналитики продавцов, освещающие акции, пересматривают свои оценки прибыли, чтобы принять во внимание последние тенденции бизнеса. Когда оценка прибыли компании повышается, справедливая стоимость ее акций также растет. А когда справедливая стоимость акции выше ее текущей рыночной цены, инвесторы склонны покупать акции, в результате чего их цена движется вверх. По этой причине эмпирические исследования указывают на сильную корреляцию между тенденциями пересмотра оценок прибыли и краткосрочными движениями цен на акции.
Ожидается, что Oracle объявит о прибыли в размере $1,88 на акцию за текущий квартал, что представляет собой изменение по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на -16,8%. За последние 30 дней консенсус-оценка Закса изменилась на +0%.
Консенсусная оценка прибыли в размере $8,13 за текущий финансовый год указывает на изменение по сравнению с прошлым годом на +6,6%. Эта оценка изменилась на 1,8% за последние 30 дней.
Согласованная оценка прибыли в следующем финансовом году в размере $10,87 указывает на изменение на +33,8% по сравнению с тем, что Oracle, как ожидается, сообщит год назад. За последний месяц смета не изменилась.
Имея впечатляющий послужной список, проверенный внешним аудитом, наш собственный инструмент для оценки акций — Zacks Rank — является более убедительным индикатором динамики цен на акции в краткосрочной перспективе, поскольку он эффективно использует силу пересмотра оценок прибыли. Размер недавнего изменения в консенсус-оценке, а также три других фактора, связанных с оценками прибыли, привели к присвоению Oracle 3-го места по рейтингу Zacks (держать).
На графике ниже показана динамика прогнозной консенсусной оценки EPS компании за 12 месяцев:
прибыль на акцию за 12 месяцев
Консенсусная оценка прибыли на акцию на 12 месяцев для ORCL
Прогнозируемый рост доходов
Хотя рост прибыли, возможно, является самым лучшим индикатором финансового здоровья компании, ничего не происходит как таковое, если бизнес не способен увеличить свои доходы. В конце концов, для компании практически невозможно увеличить свою прибыль в течение длительного периода без увеличения доходов. Поэтому важно знать потенциальный рост доходов компании.
Для Oracle консенсус-оценка продаж в текущем квартале в $21,3 млрд указывает на изменение по сравнению с прошлым годом на +32,7%. Оценки в $90,48 млрд и $130,46 млрд на текущий и следующий финансовые годы указывают на изменения +34,3% и +44,2% соответственно.
Последние опубликованные результаты и история сюрпризов
Oracle сообщила, что выручка за последний отчетный квартал составила $19,35 млрд, что представляет собой изменение на +29,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Прибыль на акцию в размере $1,92 за тот же период по сравнению с $1,47 год назад.
По сравнению с консенсус-оценкой Закса в $19,13 млрд, заявленные доходы представляют собой сюрприз и составляют +1,11%. Неожиданная прибыль на акцию составила +10,34%.
Компания превзошла консенсус-прогноз EPS в каждом из последних четырех кварталов. За этот период компания трижды превышала консенсус-оценку выручки.
Оценка
Без учета оценки акций ни одно инвестиционное решение не может быть эффективным. При прогнозировании будущих ценовых показателей акций крайне важно определить, правильно ли отражает их текущая цена внутреннюю стоимость основного бизнеса и перспективы роста компании.
Сравнение текущего значения коэффициентов оценки компании, таких как соотношение цена-прибыль (P/E), цена-продажа (P/S) и соотношение цена-денежный поток (P/CF), с ее собственными историческими значениями, помогает установить, справедливо ли оценены ее акции, переоценены или недооценены, тогда как сравнение компании с аналогами по этим параметрам дает хорошее представление о том, насколько разумна цена ее акций.
В рамках системы Zacks Style Scores индекс Zacks Value Style Score (который оценивает как традиционные, так и нетрадиционные показатели оценки) распределяет акции по пяти группам в диапазоне от A до F (A лучше, чем B; B лучше, чем C и т. д.), что делает его полезным при определении того, переоценены ли акции, правильно оценены или временно недооценены.
По этому показателю Oracle получила оценку C, что указывает на то, что ее акции торгуются наравне со своими аналогами. Нажмите здесь, чтобы увидеть значения некоторых показателей оценки, которые повлияли на эту оценку.
Итог
Обсуждаемые здесь факты и другая информация на Zacks.com могут помочь определить, стоит ли обращать внимание на рыночный ажиотаж вокруг Oracle. Тем не менее, третье место в рейтинге Zacks предполагает, что в ближайшем будущем компания может работать на уровне более широкого рынка.
Хотите получать последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на ближайшие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет
Oracle Corporation (ORCL): бесплатный отчет об анализе акций
Эта статья первоначально опубликована на сайте Zacks Investment Research (zacks.com).
