(Это информационный бюллетень Warren Buffett Watch, новости и анализ обо всем, что касается Уоррена Баффета и Berkshire Hathaway. Вы можете подписаться здесь чтобы получать его каждую пятницу вечером на свой почтовый ящик.)
Акции Berkshire растут, поскольку Уолл-стрит падает в обморок на фоне опасений искусственного интеллекта
Акции Berkshire Hathaway резко выросли Индекс S&P 500 На этой неделе инвесторы перевели деньги из падающих акций технологических компаний и перешли в относительно безопасный традиционный конгломерат, относительно мало подверженный искусственному интеллекту, на фоне опасений, что огромные расходы на центры обработки данных не окупятся.
Месяц назад широко распространенные акции Berkshire Б акции отставали от S&P на 13,6 процентных пункта за год.
Благодаря еще трем рекордно высоким закрытиям на этой неделе, Berkshire теперь на 5,8 процентных пункта опережает базовый показатель.
Berkshire более чем удвоила объем выкупа акций в прошлом квартале до $9,6 млрд, в то время как операционная прибыль немного снизилась, сообщила компания в субботу.
На этой неделе акции Berkshire выросли более чем на 5%, а индекс S&P упал почти на 2,7%.
Две недели назад цены на акции Berkshire полностью компенсировали падение примерно на 15%, которое они пережили за три месяца после неожиданного заявления Уоррена Баффета на собрании акционеров 2025 года о том, что он уйдет с поста генерального директора в конце того же года.
Теперь они выросли на 6% по сравнению с рекордно высоким уровнем закрытия, достигнутым в пятницу перед заявлением Баффета 3 мая 2025 года.
Слайд Alphabet назван примером «разочаровывающего» выбора акций
Блумберг предполагает, что «когда начинают проявляться трещины в торговле искусственным интеллектом, внезапный толчок Berkshire [into AI] может показаться несвоевременным».
На 30 июня рыночная стоимость позиции составляла 37,8 миллиарда долларов, и это был третий по величине пакет акций в портфеле Berkshire.
С тех пор акции класса A и класса C упали примерно на 20%, и теперь доля оценивается в 30,2 миллиарда долларов, отставая от рынка. Кока-Кола $38,3 млрд на четвертую позицию портфеля.
(Через неделю мы узнаем, внесла ли Berkshire какие-либо изменения в свою позицию по Alphabet в третьем квартале, закончившемся 30 сентября.)
Блумберг цитирует аналитика CFRA Research Кэти Зейферт: «Я действительно думаю, что отчасти это может быть сознательным решением увеличить их воздействие. Однако следует задаться вопросом, не слишком ли поздно?»
Но в статье отмечается, что «для преданных стоимостных инвесторов и давних наблюдателей Berkshire такое волнение может не иметь большого значения», а аналитик Keefe Bruyette & Woods Мейер Шилдс говорит, что Абель, вероятно, рассматривает ставки на ИИ как долгосрочную ставку на потенциал технологии, что соответствует «консерватизму, которого можно ожидать от Berkshire Hathaway».
На снимке с дрона виден центр обработки данных в кампусе Google Storey County в промышленном центре Тахо-Рино в Спарксе, штат Невада, 9 октября 2026 года. Расходы гиперскейлеров на центры обработки данных с искусственным интеллектом способствовали росту выпуска облигаций технологического сектора.
Дэниел Коул | Рейтер
В Бэрронс, однако Эндрю Бэри считает, что потеря Alphabet в размере 3 миллиардов долларов является частью «разочаровывающей» долгосрочной тенденции в выборе акций Berkshire.
«Компания не создала особой стоимости за счет выбора акций в течение текущего десятилетия», хотя «с конца 2019 года индекс S&P 500 вырос на 150%, а акции технологических компаний выросли в четыре раза».
В то время как инвестиции Berkshire в пять японских «торговых домов» Шеврони Чабб преуспели, «было много проигравших или просто посредственных инвестиций, которые были закрыты».
Он цитирует Веризон, HP, Paramount (теперь Skydance), Дженерал Моторс, Созвездие брендови Бассейн.
Хотя он оценивает стоимость акций Berkshire Оксидентал Петролеум инвестиции выросли примерно на 20% от суммы, которую она заплатила, OXY “сильно отстает от большинства акций энергетических компаний” на фоне значительного роста цен на нефть в этом году.
Бэри также перечисляет акции, которые продолжили расти в цене после того, как Berkshire сократила свои доли. Яблоко будучи худшим преступником.
Эта доля была снижена на 75% с 2023 года, и, по подсчетам Бэри, средняя цена продажи составляет около 200 долларов за акцию, что значительно ниже текущих 342 долларов у AAPL.
Несмотря на эти продажи, Apple является крупнейшим акционерным холдингом Berkshire с рыночной стоимостью 78 миллиардов долларов. Акции выросли на 1200% с тех пор, как Berkshire начала их покупать в начале 2016 года, когда многие думали, что компания уже пережила свои лучшие дни.
Бэри считает, что Абель, вероятно, сохранит основные инвестиции в акционерный капитал Berkshire, но может больше сосредоточиться на своих сильных сторонах в будущем: улучшении операционных компаний Berkshire и совершении новых приобретений.
Его вывод: «Если не произойдет краха рынка, инвестирование в акции, возможно, больше не будет иметь решающее значение для Berkshire.
«И если в ближайшее время будут обнаружены какие-либо новые активы Berkshire, покупать их, возможно, будет не очень хорошей идеей. Результаты не очень хорошие».
Небольшая покупка помогает поднять акции Sirius XM
Сообщение Berkshire Hathaway о том, что она сделала относительно небольшую прибавку в 27 миллионов долларов к своим 4,1 миллиардам долларов. Сириус ХМ Эта позиция способствовала продолжающемуся ралли, в результате которого акции компании спутникового радио поднялись до 52-недельного максимума на этой неделе.
В четверг утром на прошлой неделе Sirius XM сообщила об увеличении свободного денежного потока в третьем квартале на 14%, увеличении на 5000 подписчиков с самооплатой и повысила финансовый прогноз на 2026 год.
В тот день акции выросли на 4,9% и составили $28,67.
В пятницу, понедельник и вторник Berkshire купила более 924 тысяч акций по средней цене $29,10, поскольку акции продолжали расти и завершились во вторник на уровне $30,80.
Berkshire сообщила о покупках поздно вечером во вторник, что, очевидно, способствовало дополнительному росту на 8,4%, поскольку в среду акции закрылись на уровне $33,40.
В четверг он достиг 52-недельного внутридневного максимума в $33,76, но в пятницу завершился снижением до $32,40.
В целом акции Sirius XM выросли на 18,6% с момента публикации отчета о прибылях и убытках и в этом году выросли на 62,0%.
Это первое увеличение доли Berkshire с конца июля и начала августа прошлого года.
В 2025 году он купил в общей сложности 7,3 миллиона акций по средней цене $21,86.
Скорее всего, это одна из акций портфельного менеджера Теда Вешлера.
Коммунальное предприятие Berkshire требует повышения ставок на 57% в Северной Калифорнии
Pacific Power, подразделение PacifiCorp Berkshire Hathaway, просит регулирующие органы Калифорнии повысить тариф на 57%, что приведет к увеличению типичного счета за электричество для жилых домов на 120 долларов в месяц.
Уолл Стрит Джорнал называет это «потрясающим запросом даже в эпоху роста цен на электроэнергию».
Коммунальное предприятие заявляет, что повышение будет частично компенсировано снижением на 14%, которое вступит в силу 1 января.
Большая часть из 103 миллионов долларов, которые будут получены в результате увеличения, уже потрачена на усилия по повышению устойчивости энергетического оборудования в малонаселенной и густолесистой местности к лесным пожарам.
Коммунальному предприятию грозит иск об ответственности за пожары в 2020 и 2022 годах на сумму около 637 миллионов долларов.
На этой неделе, Рейтер Как сообщается, Верховный суд штата Орегон заслушал аргументы о том, стоит ли возобновлять вердикт присяжных, который может подвергнуть PacifiCorp «потенциальному ущербу в десятки миллиардов долларов из-за ее роли в четырех лесных пожарах в Орегоне в 2020 году».
БАФФЕТ И БЕРКШИР В ИНТЕРНЕТЕ
Некоторые ссылки могут потребовать подписки:
ГЛАВНЫЕ ИЗ АРХИВА БАФФЕТА CNBC
Работа в эпоху искусственного интеллекта (2017)
ЭНДРЮ РОСС СОРКИН: Томас Кимей (PH) здесь. Он 27-летний акционер из Кентфилда, Калифорния.
И я должен предварить этот вопрос, сказав, что он был здесь 17 лет назад, в возрасте 10 лет, задал вам вопрос из аудитории, спрашивая вас, может ли Интернет нанести вред некоторым инвестициям Berkshire.
Тогда вы сказали, что хотите посмотреть, как все будет развиваться. Теперь он обновил вопрос. (Баффет смеется)
«Что вы думаете о влиянии искусственного интеллекта на бизнес Berkshire, помимо автономного вождения и GEICO, о которых вы уже говорили? …
УОРРЕН БАФФЕТ: У меня, конечно, нет особых знаний об искусственном интеллекте, но я готов поспорить, что многое произойдет в этой области в ближайшие пару десятилетий и, вероятно, в более короткие сроки.
Я, конечно, считаю, что они должны руководить, но опять же, я мало что привношу в эту партию. Но я, конечно, думаю, что они приведут к значительному сокращению занятости в определенных областях.
Но это хорошо для общества.
И это может быть нехорошо для конкретного бизнеса, но давайте доведем это до крайности.
Давайте предположим, что один человек может нажать кнопку и, по сути, с помощью различных машин и робототехники, всевозможных вещей, выпустить всю продукцию, которую мы имеем в этой стране.
Итак, у всех ровно столько продукции, сколько у нас есть. Это все делает, понимаете, вместо 150 с лишним миллионов занятых человек один человек.
Знаешь, мир стал лучше или нет?
Ну, конечно, мы бы работали намного меньше часов в неделю — работы в неделю и так далее.
Я имею в виду, что это было бы хорошо, но это потребовало бы огромных преобразований в том, как люди относятся друг к другу, чего они ожидают от правительства, ну, вы знаете, и многого другого. И, конечно, с практической точки зрения, продолжать работать будут не один человек.
Но продвижение идеи таким образом является одним из… вы наверняка могли бы подумать, что это одно из последствий большого прогресса в области искусственного интеллекта.
И это, в конце концов, чрезвычайно просоциально. В других отношениях это чрезвычайно разрушительно. И у него могут быть огромные проблемы с точки зрения демократии и того, как она на это реагирует…
ЧАРЛИ МАНГЕР: Ну, вы рисуете очень забавный мир, где все занимаются торговлей. Суть в том, что я даю тебе уроки гольфа, а ты красишь мне волосы. И это был бы мир, похожий на королевскую семью Кувейта или что-то в этом роде.
И я не думаю, что для Америки было бы хорошо, если бы все производилось одним человеком, а остальные просто занимались бы досугом.
БЕРКШИРСКИЕ АКЦИОНЕРНЫЕ ЧАСЫ
Цена акций BRK.A: $856 612,00
Цена акций BRK.B: $570,89.
BRK.BP/E (ТТМ): 14,35
Рыночная капитализация Berkshire: $1 222 245 324 463.
Berkshire Cash по состоянию на 30 июня: $365,5 млрд (на 8,0% меньше, чем 31 марта)
Без учета железнодорожных денежных средств и вычета кредиторской задолженности по казначейским обязательствам: $359,2 млрд (на 3,8% меньше, чем 31 марта)
Berkshire выкупила свои акции на сумму 4,5 миллиарда долларов во втором квартале 2026 года.
КРУПНЕЙШИЕ АКЦИОНЕРНЫЕ ХОЛДИНГИ БЕРКШИРА – 6 ноября 2026 г.
Крупнейшие вложения Berkshire в публично торгуемые акции в США и Японии по рыночной стоимости на основе последних цен закрытия.
Вложения указаны по состоянию на 30 июня 2026 г., как указано в отчете Berkshire Hathaway 13F от 14 августа 2026 г., за исключением:
Полный список активов и текущая рыночная стоимость доступны на сайте Berkshire Hathaway Portfolio Tracker от CNBC.com.
ВОПРОСЫ ИЛИ КОММЕНТАРИИ
Пожалуйста, присылайте мне любые вопросы или комментарии по поводу информационного бюллетеня по адресу alex.crippen@cnbc.com. (Извините, но мы не пересылаем вопросы или комментарии самому Баффету.)
Если вы еще не подписаны на эту рассылку, вы можете подписаться здесь.
Кроме того, настоятельно рекомендуется прочитать ежегодные письма Баффета акционерам. Они собраны здесь, на сайте Berkshire.
— Алекс Криппен, редактор Warren Buffett Watch
