Ключевые выводы
-
Акции Lumentum выросли на 11% за неделю на фоне восстановления рынка оптики и сообщения Bloomberg о том, что Marvell Technology ведет переговоры о ее покупке.
-
Сообщается, что сделка, заключенная с акциями Marvell, привяжет любую премию к цене акций Marvell.
-
Coherent станет крупным поставщиком лазеров, не контролируемым разработчиком чипов.
-
Аналитики ожидают, что к 2028 финансовому году прибыль на акцию Lumentum вырастет примерно в четыре раза, а ее отчет от 5 ноября имеет большее значение, чем сама сделка.
Люментум (ЛАЙТ:НАСДАК) акции выросли на 11% за последнюю неделю:
Акции оптических компаний подскочили, после чего Bloomberg сообщил, что Марвелл Технолоджи (MRVL:NASDAQ) ведет переговоры о покупке Lumentum. Это оставило бы Последовательный (COHR: NYSE) как крупного поставщика лазеров, не контролируемого разработчиком чипов.
Сообщается, что Marvell будет платить акциями
Технологический аналитик Bloomberg Intelligence Мандип Сингх оценил сделку в подкасте Bloomberg Intelligence в четверг: «Эта сделка определенно будет близка к 100 миллиардам долларов, если подумать о размере».
Это примерно на 31% выше стоимости Lumentum в $76,2 млрд на момент закрытия торгов в пятницу.
Но на момент публикации отчета стоимость Marvell составляла около 221 миллиарда долларов, а на 1 августа у нее было всего 3,93 миллиарда долларов наличными. Сообщается, что сделка будет оплачена акциями Marvell, а в четверг акции Marvell упали на 13%.
Это связывает любую премию для держателей Lumentum с ценой акций Marvell.
TIKR отслеживает 28 аналитиков Lumentum. Многие ли говорят «покупайте»?
Посмотрите полную разбивку рейтингов «покупать», «держать» и «продавать» на Lumentum, а также оценки доходов и прибыли Уолл-стрит — все в одном месте. Более 500 000 инвесторов используют TIKR для исследования подобных акций. См. рейтинги аналитиков Lumentum
Когерентность была бы сама по себе
Акции Lumentum и Coherent упали в пятницу, поскольку результаты Intel и Amazon усилили опасения по поводу расходов на ИИ.
Выручка Coherent выросла на 34% до $2,05 млрд за квартал, завершившийся 30 июня, как сообщает компания после закрытия 4 ноября. В марте NVIDIA вложила по $2 млрд в каждую компанию, но сегодня ни одна из них не управляется разработчиком чипов. Будут ли клиенты, которым нужен независимый поставщик лазеров, отправлять Coherent больше заказов?
Отчет Lumentum от 5 ноября важнее сделки
Аналитики ожидают, что нормализованная прибыль на акцию Lumentum вырастет примерно в четыре раза: с $8,67 в 2026 финансовом году до $35,72 в 2028 финансовом году:
На момент закрытия четверга ее форвардный P/E составлял 42x. Это выше пятилетнего среднего показателя в 30 раз и примерно вдвое меньше майского пика в 80 раз:
Пятничное падение привело к росту примерно до 39x, что чуть ниже среднего показателя за три года в 40x. Консенсусная цель в $1166 примерно на 39% выше цены закрытия пятницы.
Lumentum сообщает после закрытия 5 ноября и прогнозирует скорректированную прибыль на акцию в размере от $4,05 до $4,35. Посмотрите на нехватку лазерных чипов EML, которые, по оценкам руководства, в мае составляли более 30% спроса.
