ДПосле того как Дональд Трамп объявил о сделке по импорту российского дизельного топлива в США в попытке снизить растущие цены на топливо, мировой энергетический наблюдатель предупредил, что глобальный дефицит топлива затянется до 2027 года.
Временную отсрочку санкций Трампа раскритиковали за то, что она предложила «слишком мало и слишком поздно», чтобы смягчить заоблачные цены на топливо, вызванные закрытием поврежденных войной нефтеперерабатывающих заводов на Ближнем Востоке и в России – когда-то втором по величине экспортере дизельного топлива в мире после США.
Международное энергетическое агентство заявило в среду, что дефицит продлится и в новом году, несмотря на планы по смягчению торговых санкций или освобождению чрезвычайных запасов, что станет ударом по мировой экономике.
«Рекордные цены на дизельное топливо уже имеют широкие экономические последствия, повышая стоимость товаров и влияя на реальные доходы, экономическую активность и инфляцию», — добавили в МЭА.
Тем не менее, на фоне нарастающего экономического уныния некоторые западные нефтеперерабатывающие заводы, которые перерабатывают сырую нефть в топливо, готовятся к тому, чтобы добиться своего. Глобальный дефицит, который привел к высоким ценам на заправочных станциях Великобритании, может принести им рекордные прибыли.
«Я предпочитаю мир разрушений мирному миру», — размышлял на прошлой неделе глава французской энергетической компании TotalEnergies Патрик Пуянне. Он сказал, что энергетический кризис, вызванный почти восемью месяцами войны на Ближнем Востоке, предоставил «множество возможностей, если вы сможете ими воспользоваться».
По мнению Пуянне, ключом к получению выгод от глобального топливного кризиса является владение рядом нефтеперерабатывающих заводов по всей Европе, которые готовы зарабатывать на продаже дизельного топлива на голодающем рынке.
На дизельное топливо приходится 10% мирового потребления энергии, и его называют «рабочей лошадкой» из-за его роли в питании оборудования, жизненно важного для различных секторов, от сельского хозяйства, горнодобывающей промышленности и производства до судоходства и логистики. Но к прошлому месяцу поставки на мировой рынок упали примерно на 1 миллион баррелей в день по сравнению с уровнем 2025 года из-за ущерба, нанесенного нефтеперерабатывающим заводам в Персидском заливе и России, а также экспортных ограничений со стороны Китая.
Рост затрат для бизнеса и потребителей беспокоит экономистов. Они уже оказывают давление на отрасли мировой экономики: от американских фермеров в кукурузном поясе Среднего Запада до местных автобусных операторов в Англии. Многие опасаются более масштабных последствий, поскольку цены на топливо повышают стоимость продуктов питания, товаров и транспорта во всей экономике.
Однако для некоторых компаний, перерабатывающих нефть в дизельное топливо, это очень выгодный кризис.
«Золотые прииски» нефтеперерабатывающего завода
«Мы преуспеваем благодаря интеграции», — объяснил Пуянне. «Интеграция означает, что ваши нефтеперерабатывающие заводы в Европе, которые вы считали пассивами, внезапно превращаются в золотые прииски».
Эти золотые прииски помогли TotalEnergies получить самую большую квартальную прибыль за три года этим летом, после того как доходы от ее нефтеперерабатывающего и химического бизнеса увеличились более чем в четыре раза до $1,8 млрд (1,35 млрд фунтов стерлингов) в период с апреля по июнь.
TotalEnergies далеко не одинока в своем везении. Крупнейшие доходы, вероятно, поступят от нефтеперерабатывающих заводов в США, где экспорт топливных продуктов вырос более чем на 50% в прошлом году с примерно 1,25 млн баррелей в день до рекордного уровня в 1,9 млн баррелей в день летом, что эффективно компенсирует потери нефтеперерабатывающих заводов Персидского залива.
Рыночная стоимость трех крупнейших нефтеперерабатывающих заводов США – Marathon Petroleum, Valero Energy и Phillips 66 – выросла более чем вдвое с начала кризиса. Акции, котирующиеся на бирже в США, выросли в этом году на 215 миллиардов долларов, поскольку их акции неуклонно росли, достигая последовательных рекордных максимумов. Ожидается, что в ближайшие недели эти нефтеперерабатывающие заводы откроют самую большую за всю историю прибыль.
после продвижения информационного бюллетеня
Крупнейшая нефтегазовая компания Европы Shell на прошлой неделе сообщила инвесторам, что рассчитывает получить рекордную прибыль от каждого барреля топлива, добытого за последние три месяца, после того как летом она сообщила о своей второй по величине квартальной прибыли за всю историю. Прогнозируется, что прибыль Shell от переработки почти удвоится и составит $42 за каждый баррель нефтепродуктов, проданный в период с июля по сентябрь, что резко увеличится с $24 за баррель во втором квартале.
Компании получают выгоду от разницы в цене между баррелем сырой нефти и баррелем очищенного топлива. В последние недели эталонная цена на нефть Brent снова колеблется около уровня 100 долларов за баррель, чему способствовал рост грузов, покидающих регион Персидского залива, хотя, учитывая недавние опасения по поводу эскалации конфликта на Ближнем Востоке, она снова превысила отметку в 106 долларов. . Между тем, экспорт топлива остается ограниченным, а мировые запасы дизельного топлива, бензина и авиакеросина продолжают сокращаться. Сокращение поставок означает, что, хотя цены на нефть ниже, чем опасались на данный момент, стоимость дизельного топлива намного выше.
Топливный гибкий
Лучше всего в кризис пережили нефтеперерабатывающие предприятия, производящие дизельное и авиационное топливо. Некоторые из них смогли расширить свои возможности для производства большего количества топлива, пользующегося высоким спросом; стратегия, которая помогла смягчить кризис поставок и получить высокие доходы.
«Подумайте о первых днях кризиса», — заявила на прошлой неделе генеральный директор BP Мег О’Нил. “Если вы вернетесь в март и апрель, первый фронт рисков дефицита был в Австралии, где они были очень обеспокоены дизельным топливом и его доступностью; и вы, возможно, видели в новостях сообщения о том, что на заправочных станциях заканчивается дизельное топливо. Наша команда отреагировала очень быстро”.
О’Нил, официально вступивший в должность в апреле этого года, заявил на отраслевой конференции в Лондоне, что BP смогла поставлять дизельное топливо своим клиентам в Австралии со своего нефтеперерабатывающего завода в Роттердаме в Нидерландах и нефтеперерабатывающего завода Cherry Point на западном побережье США.
«Двинувшись вперед, следующей волной кризиса стало авиационное топливо в Европе, и все говорили: «Могут ли люди поехать в отпуск? Может быть, нам не следует путешествовать». Наши нефтеперерабатывающие заводы смогли адаптировать свою деятельность, чтобы производить на 30% больше реактивных самолетов. [fuel] в мае, чем до конфликта, опять же, чтобы убедиться, что потребности клиентов были удовлетворены», — сказала она.
«Перейдем к еще более недавнему давлению цен на дизельное топливо, которое мы наблюдаем во всем мире, и наши нефтеперерабатывающие заводы снова приспособились к тому, чтобы попытаться максимально использовать дизельное топливо».
Однако не все нефтеперерабатывающие заводы смогли адаптироваться и извлечь выгоду из сокращения поставок топлива. По данным МЭА, многие берут на себя «уродливую» стоимость сырой нефти и быстро растущие расходы на аренду супертанкера при производстве таких продуктов, как нафта и бензин (бензин), где цены значительно ниже максимумов, наблюдаемых на дизельное и авиационное топливо.
В северо-западной Европе рентабельность нефтеперерабатывающих заводов, известная как «крэк-спред», упала с 54 долларов за баррель в начале сентября до всего лишь -11 долларов за баррель в начале этого месяца.
В конечном итоге, по мнению МЭА, переход на дизельное топливо может привести к избытку топлива к началу следующего года, одновременно создавая условия для следующего дефицита топлива: бензина. Если нефтеперерабатывающие заводы, производящие это топливо, будут вынуждены снизить производительность, чтобы избежать резкого роста потерь, то бензонасосы могут стать следующим рубежом кризиса.
