Постоянные обновления доходов SpaceX: вот почему аналитики настроены оптимистично в преддверии отчета

SpaceX планирует провести отчет о прибылях и убытках за третий квартал в 16:30 по восточному времени. Компания призвала акционеров задавать вопросы онлайн перед собранием.

— Ари Леви

Другая публичная компания Маска, Tesla, планирует опубликовать результаты за третий квартал в среду. По данным LSEG, аналитики ожидают, что выручка производителя электромобилей немного снизится по сравнению с прошлым годом и составит $27,9 млрд.

По состоянию на вторник акции Tesla в этом году упали примерно на 17%, в результате чего рыночная капитализация компании составила почти 1,5 миллиарда долларов.

— Ари Леви

SpaceX является относительно новой компанией в сфере облачных вычислений. Многие из ее конкурентов в этой области, так называемые неооблака, в последнее время подвергаются критике на Уолл-стрит из-за опасений, что рост процентных ставок сделает дорогостоящее строительство финансово обременительным.

CoreWeave и я не буду в октябре снизились на 28%, в то время как ИРЕН упал примерно на 35%. Ранее в этом месяце австралийский оператор центров обработки данных AI Firmus отозвал запланированное IPO, сославшись на волатильность рынка и условия.

Хотя SpaceX гораздо меньше зависит от этой стороны своего бизнеса, чем неооблака, капитальные затраты по-прежнему имеют значение, и компания рассчитывает на продолжение бума искусственного интеллекта. Во втором квартале долговые обязательства и финансовая аренда увеличились до $36,8 млрд по сравнению с $22 млрд в предыдущем периоде.

— Ари Леви

С момента открытия 12 июня на уровне $150 акции SpaceX немного снизились, упав во вторник до $147,50. Это дает Space рыночную капитализацию примерно в 2 триллиона долларов.

Акции достигли минимума в $104,83 3 августа, за несколько дней до истечения срока первой блокировки после IPO, в результате чего для торговли стало доступно более 911 миллионов акций SpaceX.

Блокировка была снята 6 августа, и акции выросли, поднявшись сначала на 6%, а на следующий день – почти на 16%.

—Лора Колодный

SpaceX продолжает выступать в качестве поставщика критически важных запусков для Министерства обороны США и НАСА.

Исторически этот бизнес не был прибыльным, но именно этот сегмент привлек интерес общественности к производителю ракет. Во втором квартале SpaceX сообщила о выручке от запусков в размере 962 миллионов долларов и чистом убытке в 542 миллиона долларов.

Будущая прибыльность зависит от успеха мегаракеты SpaceX Starship, которая все еще разрабатывается и тестируется.

С момента последнего отчета о прибылях и убытках компании в августе SpaceX преодолела несколько рубежей, достигнув орбиты и используя Starship для развертывания десятков своих новых спутников V.3 Starlink во время испытательного полета 14. Но ракета все еще далека от надежности и возможности повторного использования.

Инвесторы ждут обновленной информации о предстоящих миссиях НАСА и будущем старой ракеты Falcon. Сообщается, что SpaceX прекратила разрешать другим компаниям запускать свои грузы, включая спутники, на орбиту в рамках миссий Falcon.

—Лора Колодный

В своем первом отчете о прибылях и убытках в августе SpaceX сообщила о капитальных затратах в размере $18,4 млрд, из которых 80% пойдет на подразделение искусственного интеллекта.

Эта цифра напугала Уолл-стрит, и после этого отчета акции упали.

SpaceX и xAI объединились в феврале, и компания вкладывает деньги в свои усилия, чтобы стать крупным игроком на рынке искусственного интеллекта, на рынке, на котором доминируют OpenAI, Anthropic и Google. Подразделение искусственного интеллекта также приобрело Cursor за 60 миллиардов долларов и теперь известно как SpaceXAI или SpaceXSI, где «SI» означает предпочтительный «Суперинтеллект» президента Дональда Трампа.

—Лора Колодный

Уолл-стрит настроена оптимистично в отношении SpaceX в преддверии отчета о прибылях и убытках за третий квартал, который будет опубликован после звонка во вторник.

Согласно сообщению аналитика Бретта Линзи в понедельник, у Mizuho рейтинг акций выше рынка и целевая цена в 200 долларов. По состоянию на 10:45 утра во вторник акции торговались около $148.

«AI является крупнейшим фактором колебаний выручки и EBITDA за 3К26. Согласно консенсус-прогнозу, выручка AI составляет $6,30 млрд (+146% кв/кв с $2,56 млрд) и скорректированная EBITDA AI составляет $3,32 млрд (с $1,15 млрд)», — написал он.

Аналитики ожидают разговоров о сделках или конкурентных играх с кабельными и телекоммуникационными компаниями после приобретения SpaceX низкочастотного спектра в начале этого месяца.

«Мы ожидаем, что первоначальные стратегические комментарии будут сосредоточены на возможностях подключения и на том, как SPCX может стать партнером/конкурировать на мировых рынках, хотя мы считаем, что низкочастотное распределение со временем станет значимым рычагом разведки», — написал Колин Кэнфилд из Cantor Fitzgerald в заметке в понедельник. У него есть целевая цена в $246 и рейтинг акций выше нормы.

Ожидания Оппенгеймера более сдержанны. Банк считает, что квартал будет «соответствующим» с «повторенными рекомендациями».

«Рост числа подписчиков в отрасли замедляется из-за ограниченных возможностей для ценового действия, поэтому фокус смещается с чистого увеличения количества пользователей и роста доходов от услуг на сокращение затрат с использованием искусственного интеллекта и снижение субсидий и оттока клиентов», — сообщил клиентам Тимоти Хоран из Oppenheimer во вторник. Он ожидает «более рационального поведения действующего президента» от конкурентов SpaceX.

–Тобиас Бернс

В понедельник Маск заявил, что в следующем году он подарит каждому ребенку в США одну из своих акций SpaceX.

Учитывая, что по состоянию на 1 июля 2025 года в США проживает 72 миллиона детей в возрасте до 18 лет, согласно официальным данным переписи населения, это будет означать раздачу акций на сумму около 10,5 миллиардов долларов по текущей цене.

Маск, самый богатый человек в мире с состоянием более 900 миллиардов долларов, заявил в сообщении на X, что «это будет первое из многих», не вдаваясь в подробности. Однако, когда дело доходит до выполнения своих благотворительных обещаний, у Маска послужной список неоднозначный.

— Ари Леви

Военная версия Starlink, продаваемая как Starshield, в последнее время привлекла пристальное внимание, поскольку ограничения на систему в Украине препятствовали способности страны защитить себя от усиливающихся атак со стороны России.

Украинские официальные лица заявили, что SpaceX и администрация Трампа без предупреждения на прошлой неделе ограничили Starshield, в результате чего вооруженные силы Украины потеряли контроль над дронами, движущимися со скоростью более 100 миль в час, поскольку корабли полагались на Starshield для связи на таких скоростях.

Маск заявил в сообщении на X, что любые изменения в Starshield следует приписывать правительству США и президенту Дональду Трампу, хотя позже Трамп отрицал, что он приказал вводить какие-либо подобные ограничения.

Президент Украины Владимир Зеленский заявил в воскресенье в программе «Встреча с прессой» канала NBC, что ограничения оставались в силе в течение выходных.

Тем временем инвесторы вложили капитал в потенциальных конкурентов Starlink, включая Eutelsat.

—Лора Колодный

После приобретения в феврале компании xAI с ее центрами обработки данных в Мемфисе, штат Теннесси, SpaceX заключила выгодные соглашения об облачных вычислениях, создав новый поток доходов.

Сделки с Google, Anthropic и Reflection AI, а также с неназванным клиентом, о котором финансовый директор SpaceX Брет Джонсен сообщил на мероприятии в прошлом месяце, потенциально составляют десятки миллиардов долларов годового дохода компании.

Сообщается, что SpaceX ведет переговоры о привлечении до 40 миллиардов долларов на закупку большего количества чипов Nvidia для поддержки своих амбиций в области искусственного интеллекта.

Инвесторы ждут новостей об этом бизнесе SpaceX, поскольку компания стремится монетизировать свои возможности искусственного интеллекта.

—Лора Колодный

В преддверии получения прибыли инвесторам предлагается задать вопросы для телеконференции. Одна запись, получившая много голосов, касалась сроков потенциального слияния SpaceX и Tesla, автопроизводителя Маска.

Компании Маска уже много лет поддерживают деловые и финансовые отношения, даже делясь персоналом и некоторыми членами совета директоров.

Tesla инвестировала в xAI 2 миллиарда долларов, которые позже конвертировались в акции SpaceX. Подразделение искусственного интеллекта SpaceX также потратило около 430 миллионов долларов в прошлом году на Megapacks Tesla, которые представляют собой аккумуляторные системы хранения энергии, и 143 миллиона долларов на Cybertrucks.

С выходом SpaceX на публичный рынок в июне стали циркулировать слухи о более постоянном сотрудничестве. Главный операционный директор SpaceX Гвинн Шотвелл рассказала CNBC перед IPO, что слияние «может немного облегчить жизнь Илону».

Демонстрация родстера следующего поколения Tesla на прошлой неделе вызвала еще больший ажиотаж среди поклонников Маска. Новый родстер был разработан совместно с SpaceX и включает в себя ее технологии, в том числе двигатели на холодном газе, позволяющие автомобилю запускаться, зависать и переворачиваться в воздухе.

—Лора Колодный